其天量化
金融学士、IT硕士，曾经从事IT行业，担任销售和技术。06年底告别500强外企高级白领身份辞职创业，一开始做的项目需要政府批文，花了三年时间公关结果还是因为理念在中国太超前拿不到批文而放弃了。后来开始反思究竟应该从事什么样的行业，最终选择了纯市场化的金融行业。2010年随着股指期货推出成为第一批开户的交易者。由于以前有做股票的经验，而且在资本市场上赚到过第一桶金，想当然认为期货和股票差不多，结果足足交了3年巨额学费。今年开始爆发了。
今年起交易思路经历蜕变，战绩斐然：在2013海通期货“笑傲江湖”实盘大赛中位列第一赛季10-100组第三名。
采访实录：
江湖小编：您什么时候进入期货市场？经历过怎样的波折和收获？
其天量化：于2010年4月16日成为第一批股指期货的交易者，之前只做股指期货，希望只做日内交易规避风险，但事与愿违股指期货趋势性远远不如商品好，交易周期过短往往赚了小钱一个不注意就来个大的止损，所以应该说到今年过年之前都是小赚大亏，3年不到累计亏了好几百万了。可以说之前只有惨痛的教训和经验没有收获。
江湖小编：请问您的交易风格是怎样的？是属于技术派还是基本面交易者，会按照什么原则进出场？
其天量化：我有交易模型支撑，属于半自动化交易，所以应该属于技术派，进场一般顺着交易信号来，出场带点主观预判。
江湖小编：从您的历史参赛绩效看，之前的交易并不顺利，但今年以来交易绩效一路回升。请问这其中是否转变了交易风格和策略？能否简要介绍是什么因素促使交易绝地反弹。
其天量化：由于初期只做期指，而且以日内为主，赚赚亏亏但每隔一段时间就会有一次逆势加仓或止损不坚决造成的大幅亏损，然后逐步开始反思并尝试各种不同交易风格和风控模式。曾提出过三权分立的交易模式也制定了一系列比较完善的交易制度，但毕竟人性的弱点和执行力不强等问题在行情快速变换的情况下还是显露无疑。
后来开始利用自己的IT背景开发模型指导交易，基本也经历了三大阶段。第一阶段开发了一套基于估值的交易模型，经历过多次改版，但后来行情变得越来越极端，估值偏离度由起初的30点以内到最极端的超涨或者超跌150点。后来只能彻底放弃这套模型，转而开发了完全基于趋势的交易模型，第二阶段初期虽然有趋势模型指导，但还会参考类似MACD或KDJ或资金流向等传统指标，结果发现这些指标反而对我的模型形成了反向干扰，所以到第二阶段后期就仅保留我的趋势模型指标，其他干扰指标全部删除看都不看了。由于我的交易模式是半自动化交易，即根据模型信号进行人工下单，所以第三阶段就是自身经验与模型信号的磨合。真正磨合好也差不多是今年3月份了，正好也是海通“笑傲江湖”新赛季开赛的时间，所以这个赛季的成绩就比较好了。
江湖小编：您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质？
其天量化：因为我是IT和金融双重背景，所以很多问题考虑时逻辑性还是很强的，而且我会测算我的模型和交易品种可以容纳多大的资金，日均盈利率可以达到多少，这些都是为了日后的稳健盈利并且把蛋糕做大而做的前期准备。所以你们可以看到我的胜率很高，现在应该还有85%以上的胜率，我认为管理大资金基本要看三个指标，盈利率、回撤率和胜率，主观短线交易的模式玩玩自己的资金可以不过管理大资金肯定会有瓶颈的。
另一方面可能跟我以前射击运动员的背景也有关系，心理素质比较好。而且前3年交了巨额学费最差的最极端的情况都经历过了，现在心态也就比较平和，情绪也不会受行情波动起伏太大了。
江湖小编：在半自动程序化交易的信号执行方面，您有什么体会？您的主观经验和程序化交易信号如何平衡呢？
其天量化：目前做的程序化交易是为以后做完全程序化做的积累。程序化交易和人工交易就好比机器洗车和人工洗车：机器洗车是设定好的程序，各个地方都会擦拭一遍，但是犄角旮旯的地方难以照顾到；人工洗车就完全取决于人，用心仔细的人会帮你把脏的地方重点擦洗一下，如果碰到不负责任的人说不定还没机器洗得干净。程序化交易最大的好处应该就是稳定至于收益率多少完全取决于行情和交易的品种。
应该说交易经验也是把双刃剑，如果和模型配合得好会起到如虎添翼的作用。因为模型是我开发的，一般都要涨一段以后才会出多头信号，跌一段以后才会出空头信号，预判得好盈利率肯定要比完全程序化来得高很多。不过如果太相信自己的经验太过主观就会在明明反向信号出来了还死扛，最后止损不及时导致亏损越来越大。我前两年交易的时候就会这样，明明反向信号已经出来了还没严格执行止损或者主观预判太多，结果导致交易成绩不甚理想。
就我这些年来的交易经验看，窄幅震荡基本所有模型都是亏钱的，只有趋势行情用程序化交易才会有比较好的效果。而期指目前多空制度的不对等导致趋势性远没有商品好，还有一些反量化程序的干扰，所以现阶段我还是以半自动化做商品为主，偶尔比较确定的时候参与一下期指。
江湖小编：从大赛的交易评估系统中观察到，您参赛账户搭配了日内和隔夜两种周期的交易策略，同时在股指、商品等多个品种上进行分散配置。
请问您是如何进行品种筛选的？在日内隔夜两种周期、以及不同品种上配置的策略核心架构各有什么特点？
其天量化：一般来说商品的大趋势还是跟着期指走的，所以对期指的大趋势判断还是比较重要的。如果期指趋势是多，就选择商品已经出多头信号的进行交易，而且最好是刚出多头信号的品种，这样意味着在多头的商品里该品种最强。同样如果期指是空头趋势就找最先出空头信号的商品进行交易。商品的交易周期一般是日线级别的，有明显差价可以做的时候会做短差。
由于目前期指制度上还是有些缺陷，即机构只能做套保，所以经常多头信号出来没走多远就给大量机构的套保空单压着压出了空头信号，而且我目前的资金做期指手数太少可应用的策略不多，所以主要还是以商品为主偶尔期指上玩一下短线。
江湖小编：您的账户收益主要来源于玻璃、焦炭、橡胶等品种，请问您在不同品种上的资金分配及资金管理是怎样的？是否会在适应性好的品种上加大资金投入？
其天量化：我主要考察的是日线级别行情的规律性，这三个品种在日线级别还是比较规律的，具体资金分配会参考期指趋势然后根据出同向信号的先后顺序配置。以后资金做大其实还是有一整套很完善的交易规范和制度的，包括仓位上限、无条件止损等，目前参加比赛为了追求收益率有时候就不严格执行了。
江湖小编：您是怎么理解组合投资的？您觉得组合投资的最大好处是什么？
其天量化：我交易过股票、外汇、期货，美股也做过，所以给我最大的感受还是用逻辑化、规范化和制度化的方式去理解交易，简单的说组合投资是没意义的，做多还是做空，做什么品种，为什么这样做，做多少仓位，这些都是要有量化标准的，不是想当然的。所以如果为了组合而组合我觉得毫无意义，如果模型给你一个很确定的信号哪怕就是做单一品种也是没有问题的。
江湖小编：从大赛交易评估系统观察，您的隔夜持仓风险度较高，但是收益稳健，请问您是如何平衡“收益”和“风险”的？您可接受的最大收益回撤是多少？
其天量化：我说过交易以来付出了巨额学费，也积累了足够的经验和教训，所以开发的模型是基于对市场比较深刻的理解的，而且目前自身的交易经验和模型的匹配也比较稳定了，所以我的胜率会比较高，目前自己账户的最大回撤率超过20%，这还是在3月初没完全磨合好的时候造成的。考虑到期货市场本身的高风险，我认为30%的最大回撤是极限了，再大应该就是我自己操作上出问题了，一般应该可以控制在20%以内。
江湖小编：能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语？
其天量化：从性格来说我是属于有颠覆性创新思维的那一类，敢于接受新鲜事物。股指期货和融资融券我都是第一批开户交易的。但也正因为是第一批，在自身准备工作没完全做好的情况下不幸交了很多学费成了先烈，之后才通过不断反思摸透期货交易的规律并结合自身优势形成了自己的一套稳定盈利模式。我想对大家说的就是期货的特点就是以小搏大，这与股票或者其他没有杠杆交易的品种还不太一样，所以如果你有本事就应该从小资金翻起来，无非是资金增长速度快慢的问题，与初期投入资金数量大小没有任何关系。而且我建议大家还是先用自己的钱做交易，这样的经验教训才是刻骨铭心的，也是最能学到东西的。我始终认为经历是财富，厚积而薄发，尤其在杠杆交易的这个行业。
还有一些其实是做任何行业都适用的，就是从事这个行业之前先问问自己为什么要做这行？与别人相比，自己的优势劣势分别在哪？我认为要长久地在一个行业坚持下去并且做大做强，理念远比埋头苦干重要得多，如果有一整套先进的理念或者战略支撑，在执行力到位的前提下是完全可以起到事半功倍的效果的。
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